シリコンバレー銀行破綻の原因と次に何が起こるか

急成長中のハイテク新興企業やベンチャーキャピタル企業との関係で最もよく知られる金融機関、シリコンバレー銀行は、銀行業界で最も古い問題の一つである取り付け取り付け事件を経験し、金曜日の破綻につながった。

同社の破綻は、10年以上前の金融危機の最中にワシントン・ミューチュアルが破綻して以来、米国の金融機関としては最大規模の破綻となる。 そしてそれはすぐに効果をもたらしました。

銀行と関係のある一部の新興企業は従業員への給与支払いに奔走し、資金が利用できるようになるまでプロジェクトを一時停止したり従業員を解雇しなければならないのではないかと懸念した。

カリフォルニア州のギャビン・ニューサム知事は土曜日、「状況をできるだけ早く安定させ、雇用、人々の暮らし、経済の支柱として機能してきたイノベーション・エコシステム全体を守る」ためにホワイトハウスと協議していると述べた。

どうしてそうなった？ ここでは、銀行が破綻した理由、誰が最も影響を受けたのか、そして米国の広範な銀行システムにどのような影響を与える可能性があるか、また影響を受けない可能性があるかについて知っておくべきことを説明します。

シリコンバレー銀行は、過去1年間のハイテク株の低迷と、インフレ対策のための米連邦準備理事会の積極的な利上げ計画によって大きな打撃を受けた。

同銀行は過去数年間、通常の銀行の業務と同様に顧客の預金を利用して数十億ドル相当の債券を購入した。 これらの投資は通常は安全ですが、今日の高金利環境で発行された場合に同等の債券が支払う金利よりも低い金利が支払われたため、これらの投資の価値は下落しました。

緊急時に売却する必要がない限り、銀行はそれらを長期間保持するため、通常、これは問題になりません。

しかしシリコンバレーの顧客は主に新興企業やその他のテクノロジー中心の企業で、これらの企業は過去1年でさらに現金を必要とし始めた。 ベンチャーキャピタルの資金は枯渇しつつあり、企業は不採算事業への追加資金調達ができず、そのため既存の資金を活用する必要があり、多くの場合、テクノロジー系スタートアップ界の中心に位置するシリコンバレー銀行に預けられていた。

そこでシリコンバレーの顧客は預金を引き出し始めた。 当初、それは大きな問題ではありませんでしたが、引き出しにより、銀行は顧客の引き出し要求に応じるために自身の資産の売却を開始する必要が生じ始めました。 シリコンバレーの顧客は主に企業や富裕層であり、彼らの預金額が米国政府が課している預金保険の上限である25万米ドルを超えていたため、おそらく銀行破綻をより恐れていたと思われる。

そのためには、通常は安全な債券を損失を出して売却する必要があり、その損失が積み重なり、シリコンバレー銀行は実質的に債務超過に陥った。 同行は外部投資家を通じて追加資本を調達しようとしたが、見つけることができなかった。

ハイテク中心のこの高級銀行は、銀行業界で最も古い問題である取り付け取り付け事件によって破綻した。

銀行規制当局は、シリコンバレー銀行に残っている資産と預金を保護するために、シリコンバレー銀行の資産を差し押さえなければならなかった。

サンフランシスコに本拠を置く従業員業績管理会社コンファーム・ドット・コムは、規制当局が銀行を差し押さえる前に急いで資金を引き出したシリコンバレー銀行の預金者の1社だった。

共同創設者のデービッド・マレー氏は、コンファームのベンチャーキャピタル投資家の一人からの電子メールが、取り付け取り付けの兆候を引用して同社に資金を「直ちに」引き出すよう促したと認めている。

このような行為により現金の流出が加速し、銀行の破綻につながった。

シリコンバレー銀行には2つの大きな問題が残っている。 どちらもすぐに解決しないと、さらなる問題につながる可能性があります。

最も差し迫った問題はシリコンバレー銀行の巨額預金だ。 米国政府は預金を25万ドルまで保険しますが、それを超えるものは無保険とみなされます。 連邦預金保険公社は、保険付き預金は月曜朝に利用可能になると述べた。 しかし、シリコンバレー銀行の預金の大部分は無保険であり、顧客のほとんどが新興企業や裕福なハイテク労働者であるため、この銀行の独特の特徴となっている。